İngiliz varlık yöneticileri hedge fonlarına karşı

FINANSGUNDEM.COM – DIŞ HABERLER SERVİSİ

Hedge fonları, İngiltere’deki dev varlık yönetimi şirketlerinin hisselerine karşı pozisyon aldı. Financial Timse’ın haberine göre söz konusu bahisler Abrdn ve Ashmore gibi dünyaca ünlü varlık yönetimi firmalarını da kapsıyor. Hedge fonu firmaları, İngiltere’deki acımasız ayı piyasasının varlık yönetim şirketlerin yatırım performansını ve yeni iş çekebilme yeteneklerini azaltacağını ve söz konusu şirketlerin hisselerini hızla düşüreceğini öngörüyor

Ken Griffin’in Citadel firması, Steve Cohen’in Point 72 firması ve Marchall Wace gibi isimlerin de aralarında bulunduğu hedge fonu firmaları İngiliz varlık yöneticilerinin uzun vadede hisselerinin düşeceğine yönelik yatırım yaptı. Yatırım evi Abrdn, gelişmekte olan piyasalar fon grubu Ashmore ve yatırım platformu Hargreaves Lansdown, hedge fonlarının bu yıl negatif bahislerini artırdığı listelenen firmalar arasında yer alıyor.

Ayı piyasası açığa satışçıları harekete geçirdi

Açığa satış işlemlerini analiz eden araştırma firması Breakout Point’in Kurucusu Ivan Ćosović, “Ayı piyasası ortamı sadece uzun vadeli yatırımlara odaklanan ve büyük ihtimalle risk altında olan varlık yöneticilerine karşı büyük açığa satış işlemlerine itti” ifadelerine yer veriyor.

Finansgundem.com’un derlediği bilgilere göre, açığa satış işlemleri, merkez bankalarının yükselen enflasyonla mücadele etmek için son yıllarda uygulanan aşırı serbest para politikasını sıkılaştırması nedeniyle küresel piyasaların ayakta kalma mücadelesi verdiği bir dönemde geldi. ABD hisse senetleri, büyüme odaklı şirketlerdeki hisselerdeki düşüşlerin de etkisiyle bu yaz ayı piyasası bölgesine girdi, gelişmiş ülkelerin tahvilleri keskin bir şekilde zayıfladı.

Varlık yöneticilerinde büyük kriz

Yatırım ürünleri büyük ölçüde varlık fiyatlarının düşüşüne değil yükselmesine bağlı olan fon firmaları halihazırda piyasalardaki düşüşlerin etkilerini hissediyor. Geçen ay, hisseleri bu yıl yüzde 40 düşen Abrdn, ilk yarıda 320 milyon sterlinlik kayıp kaydederken, temmuz ayında Ashmore, hisselerinde yıl boyunca kaydedilen yüzde 23 düşüşle, varlıklarda 14,3 milyar dolarlık bir azalma bildirdi. Geçen yıl rekor ticari işlemlerin tadını çıkaran Hargreaves Lansdown, kârlarda ve yeni iş akışlarında bir düşüş olduğunu bildirirken, CEO'su "önümüzdeki birkaç ayın zor geçeceği" konusunda uyardı.

Eski bir hedge fonu yöneticisi olan Florian Kronawitter açığa satış fonu firmaları için “esasen ABD tahvil getirileri üzerine oynanan bir oyun. Tahvil getirileri yükselmeye devam ederse bu durum hisse senetleri de dahil olmak üzere diğer tüm varlıkların piyasa değerlerini düşürecektir” ifadelerine yer verdi.

Yüksek profilli hedge fonu yöneticilerinden biri olan Crispin Odey’in sahibi olduğu Odey Asset Management Ashmore’da yüzde 1,4’lük açığa satış emri verdi. FT’nin haberine göre fon yöneticisi James Hanbury Ashmore’un yanlış fiyatlandırılmış ve döngüsel risk barındıran birkaç fondan birisi olduğunu belirtiyor.

Breakout Point’in verilerine ve şirket raporlarına göre Citadel, Wellington Management, Eleva Capital ve JPMorgan Varlık Yönetimi Ashmore karşısında bahis oluşturan firmalar arasında. S&P Global Markets verilerine göre şirkete yönelik açığa satış işlemlerine olan talep bu yıl yüzde 2,9 yükselerek eylül ayı başı itibariyle yüzde 9,1’e ulaştı.

Bu arada, S&P Global Market Intelligence'a göre, Abrdn'a olan açığa satış talebi, yılın başında yüzde 1,7'den yüzde 7,1'e yükselerek bu yılın en yüksek seviyesine yaklaştı. BlackRock, GLG, Point72 ve Citadel, firmaya karşı bahis oynayan hedge fonları arasında.

Morgan Stanley Analisti Bruce Hamilton yakın tarihli bir notta, "İşletmenin zayıf bilanço gücü ve kârlılık oranı göz önüne alındığında makro perspektifte ve piyasalara karşı oldukça savunmasız kaldığı görülüyor" diye yazdı. Borsa araştırma şirketleri Dystematic ve FactSet’e göre, Abrdn için analist beklentileri kayıtlardaki en düşük seviyelere yaklaşıyor.

Hargreaves Lansdown hisseleri bu yıl şu ana kadar yüzde 37 düştü. Bazı yatırımcılar, düşüşün bir kısmını, büyüme odaklı hisse senetlerine karşı oluşan geniş piyasa hareketlerine bağlıyor. Ancak diğer analistler, şirketin büyümesini sınırlayacak spesifik sorunları öngörüyor.

Jefferies Analisti Julian Roberts, " Hargreaves Lansdown'un bu kadar yüksek büyümeyi gelecekte sürdürmesinin zor olacağını düşünen oldukça geniş bir yatırımcı grubu var" dedi.

Bir süredir yüksek olan şirkete yönelik açığa satış talebi, yılın başında yüzde 8,5 iken Eylül başında yüzde 10'a yükseldi.

Uzun vadeli yatırımcılar pozisyonlarına güveniyor

Söz konusu şirketlerde uzun vadeli yatırımlarını devam ettiren hissedarlar ise şirketlere karşı yapılan açığa satış hamlelerinden etkilenmediklerini belirtiyor. Hargreaves’in ilk 10 hissedarı arasında bulunan Liontrust’ın İngiltere Büyüme Fonu Eş Yöneticisi Julian Fosh, “Açığa satışçıların olup olmadığını dikkate almıyoruz. Yatırımlarınızda kendi görüşünüzü oluşturmalı ve desteklemelisiniz” dedi.

Fosh, “Çok güçlü bir platform görüyoruz. Çok sadık müşteriler görüyoruz. Kısa vadeli konular hakkında çok fazla tartışma var, biraz daha fazla yatırım yapmak zorunda kalıyorlar, ancak rekabet avantajlarına zarar verecek hiçbir şey yok” ifadelerine yer verdi.

Hedge fonlarının gözü Musk’ın Twitter davasında

Hedge fonu devi parasını Avrupa’daki krize yatırdı

Bir sonraki finansal krizin sorumlusu hedge fonlar olabilir