Şeker Yatırım tarafından hazırlanan 1.çeyrek finansal sonuç beklentileri analizinde, "Çeyreksel bazda %12 kar artışı modelliyoruz” denildi.
Analizin tamamı şu şekilde:
Bankaların 1Ç21 dönemi bilançolarını 28 Nisan - 20 Mayıs tarihleri arasında açıklamaları bekleniyor. Takip ettiğimiz bankalar için karlılıkta bir önceki çeyreğe göre %12 artış, yıllık bazda ise %9 oranında daralma modelliyoruz. Kamu mevduat bankalarında çeyreksel bazda %33 kar daralması, özel mevduat bankalarında ise %21 seviyesinde kar artışı modelliyoruz.
Çeyreğin öne çıkan başlıkları
1) TRY kredi büyümesinde yavaşlama,
2) Düzeltilmiş net faiz marjında 158 baz puan zayıflama, kamu mevduat bankalarında negatif spreadler,
3) Swap fonlama hacimlerinde ve maliyetlerinde yüksek artış, Tüfe endeksli kağıt getirilerinde azalma,
4) Ücret ve komisyon gelirlerinde toparlanma (Kamu: +%13, Özel: +%19),
5) Ticari zarar rakamında azalma (4Ç20: 5,7 milyar TL zarar, 1Ç21: 2,2 milyar TL zarar),
6) Özel bankalarda 1,10 milyar TL ticari zarar, kamu bankalarında 1,15 milyar TL ticari zarar,
7) Kredi karşılıklarında model revizyonları kaynaklı azalma, diğer karşılıklarda kur etkisi ve serbest karşılıklar kaynaklı önemli ölçüde artış,
8) Net kredi riski maliyetinde gerileme (Çeyreksel: -127 baz puan),
9) Sabit seyreden faaliyet giderleri,
10) Özkaynak yöntemi uygulanan ortaklardan sağlanan karda artış (Çeyreksel: +%8) şeklinde sıralanabilir.
Takip ettiğimiz bankalar arasında çeyreksel bazda en yüksek kar artışını Yapı Kredi Bankası (#YKBNK) ve Garanti BBVA (#GARAN) için, en büyük kar daralmasını ise HalkBank (#HALKB) için modelliyoruz.
Kamu bankalarının çekirdek bankacılık gelirlerinin marjlarda önemli ölçüde zayıflama sebebiyle baskı altında olmasını bekliyoruz. Akbank (#AKBNK) ve Garanti BBVA uzun vadede en beğendiğimiz bankalar olmaya devam etmektedir. Yapı Kredi Bankası'nı pozitifler büyük ölçüde fiyatlandığı için en beğendiğimiz bankalar listesinden çıkarıyoruz.