ZEYNEP AKTAŞ-MİLLİYET

Stres testlerinin ve ABD’de açıklanan bilançoların etkisi ile oldukça gergin bir hafta geçiren dünya borsaları, gelişen ülkelere yaşanan fon akışı ile yönünü yukarı çevirdi. Dünya borsalarındaki dalgalanmada pozitif yönde ayrışan İMKB Ulusal 100 Endeksi ise TL bazında tarihi zirve seviyesini gördü. İMKB Ulusal 100 Endeksi’ndeki çıkış banka hisseleri ile gerçekleşti.

Bonoya gelen alımlar faiz düşüşünü beraberinde getirince doğal olarak bu durumun avantajını en çok kullanacak sektörün bankacılık olacağı düşüncesi banka hisselerinde agresif çıkışlara neden oldu. Ancak borsadaki yükselişte alımlarda genele yaygınlık çok fazla gözlenmedi. Bununla birlikte haftanın son günü bu yönde bazı hareketlilikler oluştu. 



Ticaret ve çimento öne çıkacak

Yükseliş sürüp sürmeyeceği yada primli banka hisselerindeki hareketin nereye kadar devam edeceği merak konusu. Görünen o ki hisse senetlerindeki yükseliş hisse değişimi ile devam edecek. Yükseliş banka hisselerinden sanayi hisselerine kayarak devam edeceğe benziyor.

Geçtiğimiz haftalarda bir hareketlilik yaşayıp durgunluğa giren ticaret-perakende sektörü hisseleri tekrar hareketleniyor. Bazı çimento sektörü hisselerinde de para girişi gözleniyor. Borsadaki yükselişte banka hisseleri lokomotif işlevini gördü. Sıra diğer hisselere geldi demek için erken ama söz konusu bazı sektör hisselerindeki hareketler bu yönde bir hareketlenme yaşandığını gösteriyor. Bununla birlikte para girişi olan fiyat kazanç ve piyasa değerleri düşük kalmış diğer hisseleri de yakın takibe almak gerekebilir.

Bankalar, endeksi zirveye kadar taşıdı. Bundan sonraki süreçte çıkışın devamı için tabi ki yine bankalara ihtiyaç var ama daha yüksek primler, primsiz ve endekse göre ucuz kalmış diğer hisselerde oluşacak. Ancak beklentilerin aksine banka hisselerine olası bir satış hareketi, doğal olarak hisse bazlı hareketliliği de sınırlayacaktır.  

AÇIKLANACAK VERİLER

26 Temmuz 2010 Pazartesi 

15:30  ABD Chicago ulusal aktivite endeksi, haziran.

16:30  Türkiye kapasite kullanımı, temmuz (Beklenti: 73%).

16:30  Türkiye sanayi güven endeksi, temmuz.

17:00  ABD yeni ev satışları, haziran (Beklenti: 7%).

27 Temmuz 2010 Salı 

09:00  Almanya GfK tüketici güven anketi, ağustos    (Beklenti: 3,5).

09:00  Almanya ithalat fiyatları endeksi, haziran    (Beklenti: 0,5%).

10:00  Türkiye enflasyon raporu.

16:00  ABD S&P/CaseShiller ev fiyatları endeksi, mayıs.

17:00  ABD Richmond FED sanayi endeksi, temmmuz.

17:00  ABD tüketici güven endeksi, temmuz    (Beklenti: 51,8).

28 Temmuz 2010 Çarşamba 

15:30  ABD dayanıklı tük. mal siparişleri, haziran    (Beklenti: 0,8%).

21:00 ABD FED Bej Kitap.

30 Temmuz 2010 Cuma 

02:01  İngiltere GfK tüketici güven anketi, temmuz    (Beklenti: -20).

02:30  Japonya işsizlik oranı, haziran (Beklenti: 5,2%).

09:00  Almanya perakende satışlar, haziran (Beklenti: -0,7%).

10:00  Türkiye dış ticaret dengesi, haziran (Beklenti: -6 Mlr$).

15:30  ABD GSYİH, 2 çeyrek öncü(Beklenti: 2,5%).

15:30  ABD kişisel tüketim, 2 çeyrek öncü (Beklenti: 2,3%).

15:30  ABD GSYİH fiyat endeksi, 2 çeyrek öncü   (Beklenti: 1,1%).

15:30  ABD çekirdek kişisel tük. harc. 2 çeyrek öncü   (Beklenti: 1,0%).

15:30  ABD işgücü maliyet endeksi, 2 çeyrek    (Beklenti: 0,5%).

16:45  ABD Chicago PMI, temmuz (Beklenti: 56,0).

16:55  ABD Michigan tüketici güven endeksi, temmuz   (Beklenti: 67,5).

DIŞ PİYASALAR

Olumlu hava sürüyor

Dış piyasalarda olumlu seyir devam ediyor. Avrupa’daki ülke borç riskleri, Avrupa’da bankalara uygulanan stres testinin sonuçları, ABD ekonomik verileri ve açıklanan ABD ikinci çeyrek bilançoları izlenen veriler. ABD şirket bilançoları piyasalardaki olumlu havaya katkı yapıyor. Ekonomik verilerin olumlu-olumsuz karışık bir seyri var. Ancak ikinci çeyrek bilançolar için olumlu algılama söz konusu. FED başkanının ekonomik büyüme konusundaki söylemeleri, Japonya ve Çin'deki ekonomik büyümeye ilişkin olumsuz yorumlara rağmen piyasaların algılamasını pek değiştirmedi.

AMERİKA

10.400 önemli

Kısa bir düzeltmenin ardından tepki yükselişi sürüyor. 10.400 seviyesinin üzerinde tutunması önemli. Bu seviyenin üzerinde verilecek sonraki dirençler 10.600 ve 10.900-11.000 seviyelerinde. İlk destekler ise 10.150 ve 10.000 seviyelerinde bulunuyor.

ÇİN

Tepki güç kazanıyor

Büyümenin hız keseceğine dair beklentilere rağmen tepki çıkışı sürüyor. İlk dirençler 2.600-2.680 seviyelerinde.  Çıkışın devamı için bu seviyenin üzerinde kalınması önemli. Sonraki dirençler 2.850 ve 3.000 seviyelerinde.

JAPONYA

Zayıf tepki

Tepki alım denemeleri henüz güç kazanmış değil. Japon ekonomisine ilişkin olumsuz yorum ve beklentilerin etkisinde kalmış görülüyor. Dirençler 9.600 ve 9.800 olarak görülürken 9.800 daha önemli. İlk destekler 9.200 ve 9.100 seviyelerinde. 

ALMANYA

Dirençler denenebilir

Endekste kısa vadede çıkış hareketi sürüyor.

6.250 ve 6.330 direnç seviyeleri geçerliliğini koruyor.

Destekler ise 5.960-5.900 seviyelerinde bulunuyor.

* Sıralama İMKB sanayi sektöründeki hisselerin fiyat/kazanç ve piyasa değeri / defter değeri oranlarının yüzde 70 ve 30 ağırlıklandırılması ile yapılmıştır. Kaydırılmış bilançolar üzerinden yıllık verilerle hesaplamalar yapılmıştır.

Faiz düşüşü piyasaları hareketlendirdi

Portföy girişlerinin etkisiyle piyasalarda iyimserlik sürüyor. Faiz düşüşünün ivme kazanması ve banka hisselerindeki çıkış İMKB 100 Endeksi’nin TL bazında yeni bir zirve görmesine neden oldu. Ancak henüz dolar bazında 50.000 seviyesindeki dirence çok var. Endeks dolar bazında 39.036 seviyesinde. Dolarda gevşeme yaşanır ve endeks çıkışını sürdürürse, borsa dolar bazında tarihi zirveye doğru çıkışını sürdürebilir.

Geçtiğimiz hafta borsadaki çıkışa dış piyasaların olumlu seyri de önemli katkı yaptı. Çıkış hareketinde beklentilerden çok para girişleri etkili. Direnç seviyelerinde kâr satışları görülebilir. İşlem hacmi artışı ve hareketin genele yayılmasıyla çıkış güç kazanabilir. Direnç seviyelerinde kâr satışları görülse de faiz ve dövizin alternatif olarak zayıf kalması hisse senetlerine ilginin devamını sağlıyor. 

BORSA

Zirve deniyor

Tepki çıkışı kısa dönemli çıkış hareketine dönüştü. Endeks tarihi 59.700 zirvesinin üzerini test etti. Dirençler 60.500-61.000’de bu seviyelerde kısa süreli satışlar görülebilir. İlk destekler ise 59.700 ve 59.300-59.000 seviyelerinde. 59.300-59.000 daha önemli destek seviyeleri.

DÖVİZ

Desteklerine çekildi

Piyasalardaki iyimserlik ve portföy girişleri döviz kurlarına düşüş olarak yansımış durumda.  İlk destekler 1.52-1.50 seviyelerinde. Bu seviyelerde kısa süreli tepki alımları görülebilir.  Dirençler ise 1.54-1.56 TL seviyelerinde bulunuyor. 1.56 daha önemli.

FAİZ

Düşüş trendinde

Düşen enflasyon, piyasalardaki olumlu hava, portföy girişleri ve Merkez Bankası’nın düşük faiz politikasının devamının etkileri sürüyor. Yüzde 8.35 kırılınca düşüş ivme kazandı. Bu seviyenin altında yüzde 8.20-8.10 ve 7.90 izlenebilir. 8.35’in üzerinde ise 8.50 izlenmeli.

ALTIN

Kâr satışlarının etkisinde

Kâr satışlarının etkisinde kısa süreli satış baskısı sürüyor. Ancak orta ve uzun dönemli çıkış trendi korunuyor. İlk destek 1.175’de. Bu seviyenin üzerinde orta dönemli çıkış trendi gücünü koruyabilir. Tepki çıkışının ilk direnci ise 1.218’de. Bu seviyenin üzerinde 1.245 izlenebilir.