Doğuş Otomotiv AL Yükselme Potansiyeli 118%

2012’de zayıf yurtiçi pazara yüksek bagımlılık

Olumlu Yönler

Yurtiçi pazara yüksek bağımlılık. Lozan’daki Porsche oto perakende is kolunun ve çoğunluğu ihracata yönelik Krone treyler ile Meiller damper üretiminin dışında, net kara baslıca katkı Avrupa’da potansiyel daralmaya kıyasla daha güvenli yurtiçi faaliyetlerden gelmektedir.

Araç Muayene İstasyonları (AMİ). Türkiye'de toplam araç parkında önümüzdeki 20 yıl içinde beklenen %5 büyüme ve zorunlu araç muayenesindeki yakalama oranlarındaki artış göz önüne alındığında, 2024 yılına kadar AMİ is kolunun şirkete önemli değer katacağını düşünüyoruz. AMİ’nin değerlememize katkısını 280 milyon dolar olarak hesaplıyoruz.

Doğuş Holding’in olası halka arzından doğacak nakit girişi hisse için tetikleyici etken olabilir. Ancak halihazırdaki ekonomik koşullarda halka arzın belirsiz bir tarihe ertelendiğini belirtmek isteriz. (Dogus Otomotiv’in Dogus Holding’e %3.74 hissesi bulunmakta)